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　　2022年09月13日的今天给大家介绍有关于“龙大肉食财务分析如何”，一起来看看

　　编辑时间：2022-09-13 14:26 0 1 复制链接

　　肉制品作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。

　　最近不少股民朋友都在公众号问我，龙大美食?002726怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，龙大美食这支肉制品板块的热门股。

（一）肉制品行业分析

　　一、从基本面看肉制品的投资逻辑

　　我们首先要了解肉制品行业到底是做什么的？肉制品其实所指的就是经调味制作的动物蛋白制品，基本上分成熟肉制成品或半成品。

　　肉制品行业实则始终是消费板块主力中的一个，对增强消费和经济拉动的作用显著。

　　接下来我们就来从市场需求和行业竞争来研究研究下肉制品板块的投资逻辑：

　　★从市场需求来看：

　　1、紧跟着居民收入水平的提高、国民经济的发展和城市生计节奏的加快，消费者对于肉制品的需要出现兴盛的增长情势。

　　2、近年来，大中城市超市连锁企业实现了昌盛发展，零售终端配套各式冷藏柜和冷链肉制品，都能因此得到长期发展，从而保障了行业的需求上升。

　　★从行业竞争来看：

　　就行业现状做个分析，当前形势下，我国占大多数的企业都是机械化程度较低，技术水平还比较落后的企业，不仅机械化程度高技术还先进的企业没有多少个。在市场的推动下屠宰及肉类加工行业的竞争格局正在发生迅速改变，尽管规模化企业与小型企业同样存在竞争，但行业集中度持续增长，行业主流未来将会是规模化的屠宰加工企业。

　　整体来讲，受益于市场需求连连攀升，再者就是行业呈现规模化集中发展的趋势，未来肉制品行业景气度也会日益上升。

　　二、从近期盘面技术面、资金面看肉制品后市走势

　　盘面基本情况

　　肉制品行业

　　截止收盘，肉制品指数，涨跌幅。

大盘VS行业
日期	大盘	行业
09月01日	-0.54%	0.18%
09月02日	0.05%	-0.96%
09月05日	0.42%	-1.03%
09月06日	1.36%	0.68%
09月07日	0.09%	-1.47%
09月08日	-0.33%	-1.67%
09月09日	0.82%	-0.08%

　　近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）龙大美食个股分析

　　一、龙大美食公司基本情况

　　你关注的这支龙大美食002726，总市值亿元。

　　对于龙大美食来讲，它曾用名龙大肉食，主营业务丰富，其中就包括食品业务、屠宰业务、养殖业务，主要产品包含预制菜、肉制品以及屠宰鲜冻肉，它的预制菜产品目前已经在1000种以上了，根据食材、口味和工艺的不同之处，将预制食材、预制半成品和预制成品作为三大产品系。

　　公司在肉食品屠宰与深加工行业属于龙头企业，讲出了“一体两翼”发展规划，不仅仅是以预制菜当成核心的食品为主体，将养殖和屠宰作为支撑，坚持发展为中国食品企业的带头人，让难做的美食也可以简单制作。

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　　二、龙大肉食产品分析——屠宰龙头预制菜单品领先，供应链整合优势强

　　营业收入上，公司的收入主要来源于食品业务、屠宰业务、养殖业务等主营业务。

　　公司预制菜产品的部分主要有预制食材、材预制半成品和预制成品，并且目前已出现黄喉、酥肉、培根等一级规模单品，极具特色，渠道以B端为主C端为辅，覆盖直营、加盟、代理，稳定的大客户包括百胜中国、海底捞、Tims等。

　　公司在屠宰行业属于先锋企业，屠宰产能只少于双汇，主要以精加工为主的模式提升产品竞争力，销售网络范围较大，长期合作的客户多达1,000余家，在大B端渠道具有巨大的优势。

　　业务发展具备供应链整合优势：

　　经过多年摸爬滚打，我们公司在供应链的管理上积累了丰富的经营经营，就与目前国内市场上开展相同业务的公司相比，很早之前，公司就已经开始进行大规模生产并且拓展市场，这方面的经验很足，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。

　　公司实行养殖以及屠宰专门提供肉类原料，由公司直接提供，优化了不少中间环节，在这同时，通过采用全球直采这种模式，给多种动物进行了蛋白补充，抑制过高的原材料成本。

　　公司食品产能高达15.5万吨/年，实现东北、华东、华北、西南、华中等区域的全覆盖，促进产能实现全国化布局。通过规模化生产赢得性价比方面的优势，像自下而上的供应链企业，公司护城河将会有更突出的优势，就可以在下游需求持续扩张的市场下拥有更多的利益。

　　在源头上有许多基地和加工厂都与基地有合作，在物流配送上拥有广泛的布局，降低运输成本，提高了运输的效率和产品的新鲜度，使得终端供货的物流成本能够有所降低，在产品新鲜度有所保障的同时解决冷链运输成本高的问题。如何将预制菜行业走向全国化？对此公司不断扩大供应链的布局，一般预制菜企业受限于区域的问题得以解决。

　　三、龙大肉食运营分析——重点发展预制菜业务，有望成为业绩新增长点

　　根据我们调研得到的情况，龙大美食着力于预制菜业务，在全国范围内，逐步将产能开拓起来，基本上成功完成了全国化分布；在上海、四川两个城市，顺利新办起来了两个研发中心，不断地完善着食品研发体系；
把经销商网络建设进度逐步加速起来，
持续性拓展着市场渠道规模。

　　食品业务（预制菜）：

　　在研发上，公司持续推进"三位一体"改革发展，聚焦市场需求，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，直接可以确保产品可以充分满足市场需求，公司与西华大学合作成立了川菜工业化技术研究院，这是一个关键技术上的突破，能够推动川式预制菜转向工业化。

　　公司2021年上市新品总产能超过20,000吨，储备产品超过100款；运用引进的新技术和材料，让产品工艺达到更高水平，产品创新增效高达20项。

　　在生产上，公司通过新改扩建的方式建造的5座工厂已经投入生产，当前，公司食品产能高达15.5万吨/年。此外，海南自贸区食品工厂、巴中食品工厂项目已经签约，接下来加快推进落地的工作显得格外重要，可以预料到的是，在项目投入生产之后，食品产能将得到一个“翻天覆地”的变化，预计每年能够增加17.5万吨。

　　营销方面，公司侧重点是运用市场思维打造明星爆款产品，随后应用大单品策略迅速服务市场。

　　屠宰业务：

　　每年公司的屠宰产出数达到了1100万头，在全国多个省份都实行产能布局，在建及待建工厂进行全面投产之后，依计划而行增加产能400万头/年，平均每月产能为125万头，提供食品板块的原材料供应和品质的保障。

　　四、龙大肉食财务分析——财务状况有所下降

　　根据龙大美食2022年一季报：公司2022年一季度实现营收33.4亿，同比-45.67%；实现归母净利润2342.84万，同比-89.07%；实现扣非净利润4641.05万，同比-78.67%。

　　2022年一季度业绩变动主要源于：相较上年同期，本期毛猪价格较可观；本期研发成本增加的原因是新加入了一批研究人员；本期利息在收入上少于之前。

　　根据2022年一季报，我们对龙大美食的主要财务指标表现进行了总结分析：

　　盈利能力：

　　龙大美食盈利能力有所削弱，毫无疑问主营业务利润贡献下降幅度大。

　　成长能力：

　　龙大美食经营能力有待增强，业绩有待增加。

　　偿债能力：

　　龙大美食偿债能力明显被削弱了，短期偿债能力稍稍有点弱。

　　运营能力：

　　龙大美食运营能力显著进行着削弱，一定程度上受到抑制的中长期融资能力。

　　现金流：

　　龙大美食现金流能力自始至终保持着平稳发展，公司现金回收质量非常的高。

　　其中，龙大美食规模不同往日而变大，即时支付现金能力得到加强。

　　排雷分析：

　　50%的带息债务让偿债压力巨大；

　　其他的指标都是比较正常的，并无明显的财务爆雷风险。

　　五、龙大美食今日股价分析

　　1、技术面分析

　　压力支撑：

　　该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

　　结合大盘和行业走势来看：

大盘VS行业
日期	大盘	行业	龙大美食
09月01日	-0.54%	0.18%	-0.65%
09月02日	0.05%	-0.96%	-0.76%
09月05日	0.42%	-1.03%	-0.88%
09月06日	1.36%	0.68%	0.33%
09月07日	0.09%	-1.47%	-0.44%
09月08日	-0.33%	-1.67%	-0.11%
09月09日	0.82%	-0.08%	0.78%

　　市场表现：

　　过去7个交易日，该股走势。

　　2、资金面分析

　　龙大美食的资金流向情况：

主力资金流向（万元）
日期	主力流入	主力流出
09月05日	841.76	1105.49
09月06日	657.9	526.22
09月07日	854.91	1106.97
09月08日	1366.14	1176.33
09月09日	1287.23	966.56

　　近5日内该股资金总体呈状态， 5日共万元。

　　龙大美食买卖五档分析：

五档盘口
委比：		委差：
卖五	9.14		46
卖四	9.13		30
卖三	9.12		1076
卖二	9.11		786
卖一	9.1		1524
买一	9.09		129
买二	9.08		25
买三	9.07		190
买四	9.06		250
买五	9.05		245
外盘：		内盘：