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　　2022年09月13日的今天给大家介绍有关于“龙大肉食002726年度财务报表分析”，一起来看看

　　编辑时间：2022-09-13 14:23 0 0 复制链接

　　肉制品作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。

　　最近不少股民朋友都在公众号问我，龙大美食?002726怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，龙大美食这支肉制品板块的热门股。

（一）肉制品行业分析

　　一、从基本面看肉制品的投资逻辑

　　我们首先要了解肉制品行业到底是做什么的？肉制品简而言之就是指经调味制作的动物蛋白制品，往往包括熟肉制成品或半成品。

　　消费板块的主力之一始终是肉制品行业，对增强消费和经济拉动的作用显著。

　　下面就带着大家一起从市场需求和行业竞争的方向熟悉一下肉制品板块的投资逻辑：

　　★从市场需求来看：

　　1、跟着国民金融的发展、居民收入水平的提高和城市生活节奏的加快，消费者对于肉制品的需求出现蓬勃的增长状态形势。

　　2、近年来，实现了大中城市超市连锁企业的蓬勃发展，零售终端配套了各式冷藏柜，因此冷链肉制品都可以得到长足发展，从而为行业的需求增长提供保障。

　　★从行业竞争来看：

　　就行业现状来分析，当前形势下，我国占大多数的企业都是机械化程度较低，技术水平还比较落后的企业，机械化程度高、技术先进的企业目前来说占比较低。在市场的推动下屠宰及肉类加工行业的竞争格局正在发生迅速改变，即便规模化企业与小型企业依旧存在竞争，但行业集中度一直在上涨，规模化的屠宰加工企业在未来会在其行业中占据主流地位。

　　总的来说，受益于市场需求不断上涨，此外就是行业规模化集中发展，未来肉制品行业景气度也会日益上升。

　　二、从近期盘面技术面、资金面看肉制品后市走势

　　盘面基本情况

　　肉制品行业

　　截止收盘，肉制品指数，涨跌幅。

大盘VS行业
日期	大盘	行业
09月01日	-0.54%	0.18%
09月02日	0.05%	-0.96%
09月05日	0.42%	-1.03%
09月06日	1.36%	0.68%
09月07日	0.09%	-1.47%
09月08日	-0.33%	-1.67%
09月09日	0.82%	-0.08%

　　近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）龙大美食个股分析

　　一、龙大美食公司基本情况

　　你关注的这支龙大美食002726，总市值亿元。

　　龙大美食的曾用名是龙大肉食，食品业务、屠宰业务和养殖业务是主要的业务方面，产品种类繁多，主要产品有预制菜、肉制品、屠宰鲜冻肉，尤其的预制菜产品，已经比1000种还高，根据食材、口味和工艺的不同之处，产品系包括预制食材、预制半成品和预制成品三大类。

　　公司在肉食品屠宰与深加工行业属于龙头企业，它拥有“一体两翼”发展战略定力，不止以预制菜作为核心的食品为主体，把养殖和屠宰作为支撑，致力于发展成为中国食品企业的领跑者，让难做的美食变得不再困难。

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　　二、龙大肉食产品分析——屠宰龙头预制菜单品领先，供应链整合优势强

　　营业收入上，公司的收入主要来源于食品业务、屠宰业务、养殖业务等主营业务。

　　目前公司的预制菜产品由预制食材、材预制半成品和预制成品三个部分组成，此外目前已出现黄喉、酥肉、培根等一级规模单品，很令人满意，
渠道以B端为主C端为辅，覆盖直营、加盟、代理，稳定的大客户包括百胜中国、海底捞、Tims等。

　　公司是屠宰行业的领军企业，屠宰产能只在双汇下面一名，还得以精加工为主的模式提高产品竞争力，销售网络覆盖的范围很广，长期合作的客户多达1,000余家，在大B端渠道有着很大的优势。

　　业务发展具备供应链整合优势：

　　奋斗了好几年，我们公司在供应链的管理上积累了丰富的经营经营，相较于目前国内同行业的公司而言，很早之前，公司就已经开始进行大规模生产并且拓展市场，这方面的经验很足，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。

　　公司进行养殖以及屠宰直接带来肉类原料，使原料采购的中间环节变得简便许多，另外，运用全球直采模式，达到了多种动物蛋白补充的水准，抑制过高的原材料成本。

　　公司在食品产能方面可以达到15.5万吨/年，实现东北、华东、华北、西南、华中等区域的全覆盖，实现了产能全国化布局。通过规模化生产实现高性价比，像自下而上的供应链企业，公司护城河优势将更加显而易见，就可以在下游需求持续扩张的市场下拥有更多的利益。

　　此外，公司依靠源头基地和食品加工厂的广泛布局，在物流配送方面，减少了运输距离，在保障产品新鲜度的同时，提升产品的运输效率，节约物流成本的同时也保障了产品的质量没有降低，冷链运输的高成本得以降低。预制菜行业主要还是受到供应链的影响，随着公司供应链布局全国化，使预制菜企业区域化的特征得以改善。

　　三、龙大肉食运营分析——重点发展预制菜业务，有望成为业绩新增长点

　　根据我们调研得到的情况，龙大美食着力于预制菜业务，在全国范围内，逐步把产能拓宽开来，基本上成功完成了全国化分布；在上海以及四川新成功开设起来了两个研发中心，不断地完善着食品研发体系；
将经销商网络建设逐步加快速度起来，
逐步把市场渠道规模拓宽起来。

　　食品业务（预制菜）：

　　研发投入方面，公司始终遵循"三位一体"研发原则，立足于市场需求，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，可以充分保障产品能够满足市场发展需要，公司与西华大学合作，目的是为了成立川菜工业化技术研究院，这是一个关键技术上的突破，能够推动川式预制菜转向工业化。

　　公司2021年上市新品总产能超过20,000吨，储备产品超过100款；用引进来的新技术和新的材料，让产品工艺达到更高水平，产品创新增效差不多有20项。

　　新改扩建为的是提高公司的生产，现在已经有这样的5座工厂投入使用了，现如今，公司食品产能直接高达15.5万吨/年。此外，海南自贸区食品工厂、巴中食品工厂项目都已经签约完成，接下来公司会加快速度推进项目进度，确保项目落地实施，在项目投入生产以后，估计将增加食品产能达到每年17.5万吨的产量。

　　从营销上来看，公司正在用市场思维来创造明星爆款单品，通过大单品策略急速服务市场。

　　屠宰业务：

　　公司的屠宰业务能力很强，每年的产能都能够达到1100万头，产能布局将在全国多个省份进行，在建及待建工厂顺利进行投产之后，计划增产至400万头/年，1500万头，将为每年的总产量，提供食品板块的原材料供应和品质的保障。

　　四、龙大肉食财务分析——财务状况有所下降

　　根据龙大美食2022年一季报：公司2022年一季度实现营收33.4亿，同比-45.67%；实现归母净利润2342.84万，同比-89.07%；实现扣非净利润4641.05万，同比-78.67%。

　　2022年一季度业绩变动主要源于：相比上年同期，本期毛猪价格较低；随着研发人员的增加，本期研发成本也随之增加；本期利息收入不如之前。

　　根据2022年一季报，我们对龙大美食的主要财务指标表现进行了总结分析：

　　盈利能力：

　　龙大美食盈利能力欠佳，主营业务利润贡献较以前逊色很多。

　　成长能力：

　　龙大美食需增强其成长能力，增加经营业绩。

　　偿债能力：

　　龙大美食偿债能力逐渐被削弱了，短期偿债能力略显弱。

　　运营能力：

　　龙大美食运营能力逐渐被削弱了，中长期融资能力受到了非常大的抑制。

　　现金流：

　　龙大美食现金流能力一直以来始终维持着平稳发展，公司现金回收质量特别高。

　　其中，龙大美食规模渐入佳境，即时支付现金能力也有所提高。

　　排雷分析：

　　带息债务占比高达50%，偿债压力巨大；

　　别的指标皆无异常，明显的财务爆雷风险是没有的。

　　五、龙大美食今日股价分析

　　1、技术面分析

　　压力支撑：

　　该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

　　结合大盘和行业走势来看：

大盘VS行业
日期	大盘	行业	龙大美食
09月01日	-0.54%	0.18%	-0.65%
09月02日	0.05%	-0.96%	-0.76%
09月05日	0.42%	-1.03%	-0.88%
09月06日	1.36%	0.68%	0.33%
09月07日	0.09%	-1.47%	-0.44%
09月08日	-0.33%	-1.67%	-0.11%
09月09日	0.82%	-0.08%	0.78%

　　市场表现：

　　过去7个交易日，该股走势。

　　2、资金面分析

　　龙大美食的资金流向情况：

主力资金流向（万元）
日期	主力流入	主力流出
09月05日	841.76	1105.49
09月06日	657.9	526.22
09月07日	854.91	1106.97
09月08日	1366.14	1176.33
09月09日	1287.23	966.56

　　近5日内该股资金总体呈状态， 5日共万元。

　　龙大美食买卖五档分析：

五档盘口
委比：		委差：
卖五	9.14		46
卖四	9.13		30
卖三	9.12		1076
卖二	9.11		786
卖一	9.1		1524
买一	9.09		129
买二	9.08		25
买三	9.07		190
买四	9.06		250
买五	9.05		245
外盘：		内盘：