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　　2022年09月14日的今天给大家介绍有关于“兴发集团的财务报表分析”，一起来看看

　　编辑时间：2022-09-14 12:29 0 1 复制链接

　　磷化工作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。

　　最近不少股民朋友都在公众号问我，兴发集团?600141怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，兴发集团这支磷化工板块的热门股。

（一）磷化工行业分析

　　一、从基本面看磷化工的投资逻辑

　　首先小伙伴们得搞清楚磷肥及磷化工行业究竟是什么？
磷不仅是很重要的化工原料，还是农作物生长的必要元素之一，可见磷化工可应用于种植业、畜牧业、新能源以及医药领域。

　　磷化工能够专分为两种一种是传统磷化工，另一种是精细磷化工，古代磷化工主要在农业领域运用，磷肥就是经常见的。然而精细磷化工使用的是高纯度的高纯度的磷元素，比如说草甘膦或者磷酸铁锂电池。在新能源产业的发展上有重要的作用，磷化工再度进入飞速的发展阶段。

　　那磷肥及磷化工行业前景如何？这就告诉你答案！

　　★磷化工的供给端

　　不难看出磷矿资源是相对充足的，完全可以自我满足，不但可以确保磷化工在生产过程中原料能持续的给予。

　　对于原材料采购的上成本还是比较低的，这样就不会被原材料价格浮动所影响了。

　　★磷化工的需求端

　　近年来新能源车销量越来越多，在全球新能源汽车的市场渗透率大大提高这一基础上，使用在新能源车上的磷酸铁锂电池的需要的数量也一并得到了提高，从而为磷化工行业的整体发展提供驱动力。

　　综上所述，磷化工行业在原材料采购上的优势比较明显，而且借着新能源汽车市场渗透率的提升，磷化工同时在受益，潜力是十分大的。

　　二、从近期盘面技术面、资金面看磷化工后市走势

　　盘面基本情况

　　磷化工行业

　　截止收盘，磷化工指数，涨跌幅。

大盘VS行业
日期	大盘	行业
09月02日	0.05%	0.12%
09月05日	0.42%	0.63%
09月06日	1.36%	4.57%
09月07日	0.09%	-0.04%
09月08日	-0.33%	-1.84%
09月09日	0.82%	0.25%
09月13日	0.05%	-0.32%

　　近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）兴发集团个股分析

　　一、兴发集团公司基本情况

　　你关注的这支兴发集团600141，总市值亿元。

　　兴发集团作为国内磷化工行业龙头产业，持续专注精细磷化工发展主线，一直完善上下游一体化产业链条，经过多年发展，已形成“资源能源为基础、精细化工为主导、关联产业相配套”的产业格局，并打造了行业独特的“矿电化一体”、“磷硅盐协同”和“矿肥化结合”的产业链优势。

　　公司主营产品包括磷矿石、黄磷及精细磷酸盐、磷肥、草甘膦、有机硅及湿电子化学品等，产品广泛应用于农业、建筑、食品、汽车、化学、集成电路等领域。公司有机硅产业综合实力置身国内第一梯队；与中科院深圳先进技术研究院合作开展黑磷研发，是国内首家参与研制二维新材料黑磷以及应用技术的企业。

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　　二、兴发集团产品分析——草甘膦产能规模居国内第一，磷矿石在业内具备市场影响力

　　从营业收入上看，公司主要收入来源于磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及其副产品、有机硅产品等的生产、销售及相关化工产品的贸易等主要经营业务。

　　草甘膦业务方面，草甘膦是全球使用量最大的除草剂品牌，大约占到全球出场地市场30%的份额了。在2022年的时候全球的草甘膦产能约占到110万吨。生产企业大概十家左右，美国孟山拥有37万吨产能，而剩余的产能最主要都集中在中国。而兴发集团的控股子公司泰盛公司现有优秀的草甘膦产能，达到18万吨/年（覆盖其全资子公司内蒙兴发5万吨/年产能），产能规模位居国内首位。

　　在磷矿石业务方面，公司在国内磷矿石产品在行业内具备一定市场影响力，主要表现在：一是磷矿资源储量及产能居行业前列。到目前为止，公司所拥有的采矿权的磷矿资源储备大概为4.29亿吨，除此以外，公司还有着荆州荆化（共拥有2.89亿吨的磷矿探明储量，目前处于探矿阶段）70%的股权，二是磷矿开采技术业内先进，公司与中蓝连海设计院、武汉工程大学等科研院所联合开发的厚大缓倾斜磷矿体开采关键技术，成功解决复杂地质下厚大缓倾斜磷矿体开采的世界级难题，有效提高了回踩率；三是绿色矿山建设属于全国的领军者，截止目前公司所属矿山都被认定为国家级绿色矿山。

　　三、兴发集团运营分析——引入产业背景战投，加大转型力度

　　根据我们最新的调研情况，公司把产业背景战投引入，渐渐地增强兴福电子的资源整合能力，吸引和聚集国内外先进技术和人才。兴福电子是国内湿电子化学品的模范性企业，当今拥有非常多回收综合利用产能，分别是3万吨电子级磷酸、2万吨电子级硫酸、3万吨电子级蚀刻液、5000吨电子级磷酸。

　　在建的产能有不少项目，分别是4万吨电子级硫酸、2万吨电子级双氧水、2万吨电子级蚀刻液等。技术规模质量在行业内属于领先水平，产品已批量供应国内外多家热门半导体客户，有中芯国际、华虹集团、长江存储、合肥长鑫、台积电、格罗方德、台联电等。依靠国产化的东风，最近几年兴福电子飞速发展，公司凭借此次引入战投，将以更快的速度把公司微电子新材料产业做大、做强、做优，帮助公司发展的更好。

　　另外公司也开启了新的发展，在加大力度往微电子新材料以及新能源新材料转型。兴发参照自身资源优势，一体化产业链优势以及技术优势，这些年来，对兴福电子以及磷酸铁和铁锂方面的布局的脚步加快，
不仅和华友钴业共同规划建设50万吨磷酸铁、50万吨磷酸铁锂及相关配套项目即将开建，而且共同规划的一期10万吨的磷酸铁项目也即将开建，51%是兴发在合资公司中所占有的比例。公司方面，由于兴发和中国科学院深圳先进技术研究院合作的系列项目也在顺利推进，从而有了新的发展。

　　四、兴发集团财务分析——全年归母净利同比大幅增加

　　2022年3月4日，公司发布2021年业绩快报。

　　全年实现营业收入236.08亿元，同比增长28.88%；实现归属于上市公司股东的净利润42.38亿元，同比增长581.95%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润44.77亿元，同比增长611.17%。

　　全年归母净利在公司业绩快报上，体现出大幅度提升的状态，主要受到下面这几种因素的综合影响，一是市场供需关系影响，在报告期内，化工行业所处周期很景气，公司的主营产品价格都大幅度上涨，涉及产品有有机硅、草甘膦、二甲基亚砜、黄磷等，盈利能力也因此有个大幅度提升。

　　还有便是不管是公司全资子公司宜都兴发化工有限公司300万吨/年低品位胶磷矿选矿及深加工项目、还是参股公司宜昌星兴蓝天科技有限公司40万吨/年合成氨项目，都是在报告期内都已完成建成投产的，为公司捎来了新的利润增长点。

　　三是公司电子级化学品市场开拓迎来积极进展，其中对接半导体客户的电子级磷酸、硫酸、混配液等高附加值产品销量明显涨高，经营业绩大幅增加。

　　根据2021年三季报，我们对兴发集团的主要财务指标表现进行了总结分析：

　　盈利能力：

　　相对去年三季报来说，兴发集团盈利能力明显改进。处于一年中高位。

　　成长能力：

　　相较于去年三季报，兴发集团成长能力有所长进。

　　偿债能力：

　　相较于去年三季报，兴发集团偿债能力明显长进。处于一年中高位。

　　运营能力：

　　对照下去年三季报，兴发集团运营能力维持稳固。

　　现金流：

　　和去年三季报相比，兴发集团现金流能力有所升高。处于一年中高位。

　　此中，公司资金依托效率获大幅度提升，销售回款能力有些许削弱。

　　排雷分析：

　　公司的现金短债比为0.29，带息债务占全部投入资本46%，现金保障很弱，偿债压力很大；同时，公司的固定资产占总资产52%，为重资产模式，维持竞争优势成本较高。

　　所以在财务上，有三个小雷要注意，分别是带息债务占比、现金短债比和固定资产占比，但总体上公司基本面优秀，未来可期。

　　五、兴发集团今日股价分析

　　1、技术面分析

　　压力支撑：

　　该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

　　结合大盘和行业走势来看：

大盘VS行业
日期	大盘	行业	兴发集团
09月02日	0.05%	0.12%	0.48%
09月05日	0.42%	0.63%	0.84%
09月06日	1.36%	4.57%	7.38%
09月07日	0.09%	-0.04%	-0.68%
09月08日	-0.33%	-1.84%	-0.95%
09月09日	0.82%	0.25%	1.06%
09月13日	0.05%	-0.32%	-2.17%

　　市场表现：

　　过去7个交易日，该股走势。

　　2、资金面分析

　　兴发集团的资金流向情况：

主力资金流向（万元）
日期	主力流入	主力流出
09月06日	56317.38	49166.42
09月07日	19560.34	26448.39
09月08日	11221.23	12674.34
09月09日	29137.4	26897.7
09月13日	17105.31	22372.14

　　近5日内该股资金总体呈状态， 5日共万元。

　　兴发集团买卖五档分析：

五档盘口
委比：		委差：
卖五	40.08		2
卖四	40.06		1371
卖三	40.05		79
卖二	40.04		8
卖一	40.03		22
买一	40.02		268
买二	40.01		68
买三	40		108
买四	39.99		141
买五	39.98		125
外盘：		内盘：