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　　2022年09月13日的今天给大家介绍有关于“龙大肉食未来业绩不可捉摸”，一起来看看

　　编辑时间：2022-09-13 14:20 0 0 复制链接

　　肉制品作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。

　　最近不少股民朋友都在公众号问我，龙大美食?002726怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，龙大美食这支肉制品板块的热门股。

（一）肉制品行业分析

　　一、从基本面看肉制品的投资逻辑

　　大家第一时间要知道肉制品行业到底是做什么的？肉制品简而言之就是指经调味制作的动物蛋白制品，通常都有熟肉制成品或半成品。

　　消费板块的主力之一始终是肉制品行业，对增强消费和经济拉动的作用很明显。

　　这就带着大家一起从市场需求和行业竞争来分析下肉制品板块的投资逻辑：

　　★从市场需求来看：

　　1、随着国民经济的发展、住户收获水平的提升和城市生活节奏的加快，消费者对于肉制品的需要出现兴盛的增长情势。

　　2、近年来，大中城市超市连锁企业达成了蓬勃的发展，因为零售终端配套各式冷藏柜，所以冷链肉制品都能得到长足发展，从而为行业的需求增长提供保障。

　　★从行业竞争来看：

　　就行业现状来分析，在我国，当前机械化程度较低，技术水平还比较落的企业占了大多数，不仅机械化程度高技术还先进的企业没有多少个。肉类加工行业及屠宰的竞争格局在市场的推动下正在发生迅速改变，尽管规模化企业与小型企业同样存在竞争，但行业集中度越来越高，屠宰加工行业在未来会是规模化加工占据主流地位。

　　总之，受益于市场需求逐渐增长，以及行业规模化集中发展，未来肉制品行业景气度也会不断上升。

　　二、从近期盘面技术面、资金面看肉制品后市走势

　　盘面基本情况

　　肉制品行业

　　截止收盘，肉制品指数，涨跌幅。

大盘VS行业
日期	大盘	行业
09月01日	-0.54%	0.18%
09月02日	0.05%	-0.96%
09月05日	0.42%	-1.03%
09月06日	1.36%	0.68%
09月07日	0.09%	-1.47%
09月08日	-0.33%	-1.67%
09月09日	0.82%	-0.08%

　　近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）龙大美食个股分析

　　一、龙大美食公司基本情况

　　你关注的这支龙大美食002726，总市值亿元。

　　龙大美食的曾用名是龙大肉食，食品业务、屠宰业务和养殖业务是主要的业务方面，主要产品有：预制菜、肉制品、屠宰鲜冻肉，其中，它的预制菜产品已经超过1000种了，按照不一样的食材、口味和工艺，将预制食材、预制半成品和预制成品作为三大产品系。

　　公司是肉食品屠宰与深加工行业的领头羊，打响了“一体两翼”发展理念，不仅仅是以预制菜当成核心的食品为主体，把养殖和屠宰作为支撑，坚持发展为中国食品企业的带头人，让做美食不再是一件难事。

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　　二、龙大肉食产品分析——屠宰龙头预制菜单品领先，供应链整合优势强

　　营业收入上，公司的收入主要来源于食品业务、屠宰业务、养殖业务等主营业务。

　　公司的预制菜产品目前分为预制食材、预制半成品和预制成品三个部分，
另外目前已出现黄喉、酥肉、培根等一级规模单品，很值得称赞，渠道以B端为主C端为辅，覆盖直营、加盟、代理，稳定的大客户包括百胜中国、海底捞、Tims等。

　　公司是屠宰行业的领头羊，屠宰产能只少于双汇，需要以精加工为主的模式提升产品竞争力，销售网络范围较大，长期合作的客户大于1,000家，在大B端渠道存在显著优势。

　　业务发展具备供应链整合优势：

　　经过多年拼搏，公司整合了供应链的各个步骤，积累了丰富的经营经验，公司与现在其他有相同业务的公司比起来，对于进行大规模生产和拓展全国性市场的问题，公司早已积累了大量经验，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。

　　公司实行养殖以及屠宰专门提供肉类原料，由公司直接提供，优化了不少中间环节，同时，以全球直采模式为基础，给多种动物进行了蛋白补充，防止有更高的原材料成本。

　　公司一年能生产食品15.5万吨，实现东北、华东、华北、西南、华中等区域的全覆盖，可以达到产能全国化布局的规模。通过规模化生产实现高性价比，例如自下而上的供应链企业，公司护城河优势突出，可以在下游需求不断扩张的市场下，得到更大的利益。

　　相比于其他企业，公司在物流配送上，拥有着广泛的源头基地和食品加工厂布局，更快更高效地进行物流运输，使运输效率提高，同时保持了产品的新鲜度，节约物流成本的同时也保障了产品的质量没有降低，降低了冷链的运输成本。扩大供应链布局，能够使公司业务走向全国化，解决了一般预制菜企业被地区分布影响的问题。

　　三、龙大肉食运营分析——重点发展预制菜业务，有望成为业绩新增长点

　　根据我们调研得到的情况，预制菜目前发展前景良好，是龙大美食目前重点发展的项目，在全国范围内，持续性拓宽着产能，基本上成功完成了全国化分布；在上海、四川两个城市，顺利新办起来了两个研发中心，逐步将食品研发体系健全起来；
不断地加速着经销商网络建设，
逐步将市场渠道规模拓宽起来。

　　食品业务（预制菜）：

　　研发投入方面，公司始终遵循"三位一体"研发原则，围绕市场需求，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，能够更好地保障着产品完全符合市场需求，川菜工业化技术研究院是公司与西华大学合作而成立的，推动川式预制菜工业化的关键技术的突破就在于此，并且公司做到了。

　　公司2021年上市新品总产能超过20,000吨，储备产品超过100款；运用引进的新技术和材料，让产品工艺变得更好，产品创新增效高达20项。

　　在生产方面，公司不断采用新建、改建、扩建三种方式增加投入生产的工厂，目前已经有5座工厂在投入生产，如今，公司食品产能高达15.5万吨/年。另外，海南自贸区食品工厂、巴中食品工厂项目都是公司签约的两个项目，必须加快推进，保证项目落地实施，在项目投入生产以后，估计将增加食品产能达到每年17.5万吨的产量。

　　从营销上来看，公司正在用市场思维来创造明星爆款单品，通过大单品策略急速服务市场。

　　屠宰业务：

　　每年1100万头的产能是公司目前的屠宰业务能力，产能布局将在全国多个省份进行，在建及待建工厂投产成功进入投产之后，目标任务为增加产能400万头/年，平均每月产能为125万头，供应食品板块所需的原材料和严格把控其品质。

　　四、龙大肉食财务分析——财务状况有所下降

　　根据龙大美食2022年一季报：公司2022年一季度实现营收33.4亿，同比-45.67%；实现归母净利润2342.84万，同比-89.07%；实现扣非净利润4641.05万，同比-78.67%。

　　2022年一季度业绩变动主要源于：去年毛猪价格较今年本期毛猪价格高；随着研发人员的增加，本期研发成本也随之增加；本期利息收入逐渐降低。

　　根据2022年一季报，我们对龙大美食的主要财务指标表现进行了总结分析：

　　盈利能力：

　　龙大美食盈利能力减弱，主营业务利润变小很多。

　　成长能力：

　　龙大美食成长能力欠佳，经营业绩有待增加。

　　偿债能力：

　　龙大美食偿债能力逐渐被削弱了，短期偿债能力略显弱。

　　运营能力：

　　龙大美食运营能力明显被削弱了，很大程度上受到抑制额度中长期融资能力。

　　现金流：

　　龙大美食现金流能力一直以来始终维持着平稳发展，公司现金回收质量特别高。

　　其中，龙大美食的即时支付现金能力随着其规模的扩张而得到提升。

　　排雷分析：

　　全部投入资本里有一半是带息债务，承受着巨大的偿债压力；

　　别的指标都十分正常，暂且没有特别明显的财务爆雷风险。

　　五、龙大美食今日股价分析

　　1、技术面分析

　　压力支撑：

　　该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

　　结合大盘和行业走势来看：

大盘VS行业
日期	大盘	行业	龙大美食
09月01日	-0.54%	0.18%	-0.65%
09月02日	0.05%	-0.96%	-0.76%
09月05日	0.42%	-1.03%	-0.88%
09月06日	1.36%	0.68%	0.33%
09月07日	0.09%	-1.47%	-0.44%
09月08日	-0.33%	-1.67%	-0.11%
09月09日	0.82%	-0.08%	0.78%

　　市场表现：

　　过去7个交易日，该股走势。

　　2、资金面分析

　　龙大美食的资金流向情况：

主力资金流向（万元）
日期	主力流入	主力流出
09月05日	841.76	1105.49
09月06日	657.9	526.22
09月07日	854.91	1106.97
09月08日	1366.14	1176.33
09月09日	1287.23	966.56

　　近5日内该股资金总体呈状态， 5日共万元。

　　龙大美食买卖五档分析：

五档盘口
委比：		委差：
卖五	9.14		46
卖四	9.13		30
卖三	9.12		1076
卖二	9.11		786
卖一	9.1		1524
买一	9.09		129
买二	9.08		25
买三	9.07		190
买四	9.06		250
买五	9.05		245
外盘：		内盘：