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　　2022年09月16日的今天给大家介绍有关于“龙大肉食估值分析”，一起来看看

　　编辑时间：2022-09-16 14:06 0 0 复制链接

　　肉制品作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。

　　最近不少股民朋友都在公众号问我，龙大美食?002726怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，龙大美食这支肉制品板块的热门股。

（一）肉制品行业分析

　　一、从基本面看肉制品的投资逻辑

　　小伙伴们首先得知道肉制品行业到底是做什么的？肉制品即经调味制作的动物蛋白制品，一般分为了熟肉制成品或半成品。

　　肉制品行业始终都是消费板块主力之中的一个，对增强消费和经济拉动的作用很明显。

　　接下来我们就来从市场需求和行业竞争来研究研究下肉制品板块的投资逻辑：

　　★从市场需求来看：

　　1、随着国民经济的发展、居民收入程度的提高和城市生活节奏的加速，消费者对于肉制品的需求呈现旺盛的增高行情。

　　2、近年来，实现了大中城市超市连锁企业的蓬勃发展，因为零售终端配套各式冷藏柜，所以冷链肉制品都能得到长足发展，从而为行业的需求增长打下了坚实基础。

　　★从行业竞争来看：

　　就行业现状来讲解，目前我国大部分的企业不仅机械化程度较低，技术水平方面还比较落后，机械化程度高、技术先进的企业不是很多。屠宰及肉类加工行业的竞争格局在市场的推动下正在产生飞速改变，即便规模化企业与小型企业依旧存在竞争，但行业集中度一直在上涨，规模化的屠宰加工企业在未来会在其行业中占据主流地位。

　　综上所述，受益于市场需求持续上升，以及行业规模化集中发展，未来肉制品行业景气度也会不断上升。

　　二、从近期盘面技术面、资金面看肉制品后市走势

　　盘面基本情况

　　肉制品行业

　　截止收盘，肉制品指数，涨跌幅。

大盘VS行业
日期	大盘	行业
09月06日	1.36%	0.68%
09月07日	0.09%	-1.47%
09月08日	-0.33%	-1.67%
09月09日	0.82%	-0.08%
09月13日	0.05%	1.32%
09月14日	-0.8%	-1.18%
09月15日	-1.16%	-1.09%

　　近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）龙大美食个股分析

　　一、龙大美食公司基本情况

　　你关注的这支龙大美食002726，总市值亿元。

　　龙大肉食是龙大美食的曾用名，主营业务包括：食品业务、屠宰业务和养殖业务，主要的产品包括：预制菜、肉制品和屠宰鲜冻肉，其中的预制菜产品，均高于1000种，根据食材、口味和工艺的不同之处，将产品系分成了三类：预制食材、预制半成品和预制成品。

　　公司是肉食品屠宰与深加工行业的领航者，打响了“一体两翼”发展理念，不仅以预制菜作为核心的食品为主体，将养殖和屠宰作为支撑，努力成为中国领先的食品企业，让做美食不再是一件难事。

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　　二、龙大肉食产品分析——屠宰龙头预制菜单品领先，供应链整合优势强

　　营业收入上，公司的收入主要来源于食品业务、屠宰业务、养殖业务等主营业务。

　　公司的预制菜产品目前分为预制食材、预制半成品和预制成品三个部分，
另外目前已出现黄喉、酥肉、培根等一级规模单品，很值得称赞，渠道以B端为主C端为辅，覆盖直营、加盟、代理，稳定的大客户包括百胜中国、海底捞、Tims等。

　　公司是屠宰行业的领军企业，屠宰产能只在双汇下面一名，还得以精加工为主的模式提高产品竞争力，销售网络有着较为广泛的范围，长期合作的客户在1,000家以上，在大B端渠道存在显著优势。

　　业务发展具备供应链整合优势：

　　经过多年拼搏，公司积累了大量的经营经验，在食品、屠宰和养殖领域有所成就，和国内相同行业的企业比起来，大规模生产和全国性市场拓展对于公司来说并不难，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。

　　公司主要开展实施养殖以及屠宰，进而专门提供肉类原料，由公司直接提供，优化了不少中间环节，同时，凭借着全球直采模式，多种动物获得了蛋白补充能量，抑制原材料成本上涨。

　　公司在食品产能方面可以达到15.5万吨/年，实现东北、华东、华北、西南、华中等区域的全覆盖，达到产能实现全国化布局。利用规模化生产实现性价比优势，像自下而上的供应链企业，公司护城河优势将会明显很多，可以在下游需求不断扩张的市场下，得到更大的利益。

　　在源头上有许多基地和加工厂都与基地有合作，在物流配送上拥有广泛的布局，更快更高效地进行物流运输，在保障产品新鲜度的同时，提升产品的运输效率，终端供货物流的运输成本得以降低，降低了冷链的运输成本。如何将预制菜行业走向全国化？对此公司不断扩大供应链的布局，使预制菜企业区域化的特征得以改善。

　　三、龙大肉食运营分析——重点发展预制菜业务，有望成为业绩新增长点

　　根据我们调研得到的情况，龙大美食的业绩新增长点就是预制菜业务，在全国范围内，不断地开拓着产能，大致上把全国化分布顺利完成了；在上海以及四川两个城市，新开办起来了两个研发中心，持续不断地健全完善着食品研发体系；
将经销商网络建设加速起来，
逐渐把市场渠道规模开拓起来。

　　食品业务（预制菜）：

　　在研发上，公司持续推进"三位一体"改革发展，以市场需求为目标，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，完全可以保障产品完全符合市场的发展需求，公司与西华大学合作，目的是为了成立川菜工业化技术研究院，川式预制菜工业化实现的关键就在于技术，只有实现关键技术的突破，才能推动推动川式预制菜工业化。

　　公司2021年上市新品总产能超过20,000吨，储备产品超过100款；用引进来的新技术和新的材料，让产品工艺变得更好，产品创新增效多达20项。

　　在生产上，公司投产了5座工厂，都是公司通过新改扩建建造的，
当前，公司食品产能高达15.5万吨/年。另外，海南自贸区食品工厂、巴中食品工厂两个项目都已经签约完成，已经在加快推进项目落地，在项目投入生产以后，估计将增加食品产能达到每年17.5万吨的产量。

　　营销方面，公司侧重点是运用市场思维打造明星爆款产品，经过大单品策略可以更快的服务市场。

　　屠宰业务：

　　每年公司的屠宰产出数达到了1100万头，在全国多个省份都实行产能布局，在建及待建工厂成功投产以后，以增加产能400万头/年为目标，1500万头将是每年的生产任务，供应食品板块所需的原材料和严格把控其品质。

　　四、龙大肉食财务分析——财务状况有所下降

　　根据龙大美食2022年一季报：公司2022年一季度实现营收33.4亿，同比-45.67%；实现归母净利润2342.84万，同比-89.07%；实现扣非净利润4641.05万，同比-78.67%。

　　2022年一季度业绩变动主要源于：本期毛猪价格相较上年同期有优势；本期研发人员的增加导致研发投入成本增加；本期利息的收入和之前相比有所下降。

　　根据2022年一季报，我们对龙大美食的主要财务指标表现进行了总结分析：

　　盈利能力：

　　龙大美食盈利能力减弱，主营业务利润变小很多。

　　成长能力：

　　龙大美食成长能力有待增强，经营业绩有点低。

　　偿债能力：

　　龙大美食偿债能力显著被削弱了，短期偿债能力偏偏有点弱。

　　运营能力：

　　龙大美食运营能力显著进行着削弱，一定程度上受到抑制的中长期融资能力。

　　现金流：

　　龙大美食现金流能力一直以来始终维持着平稳发展，公司现金回收质量特别高。

　　其中，龙大美食规模结束收缩转而开始扩张，故即时支付现金能力有所提高。

　　排雷分析：

　　50%的带息债务让偿债压力巨大；

　　其他的指标都符合标准，暂时不存在明显的财务爆雷风险。

　　五、龙大美食今日股价分析

　　1、技术面分析

　　压力支撑：

　　该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

　　结合大盘和行业走势来看：

大盘VS行业
日期	大盘	行业	龙大美食
09月06日	1.36%	0.68%	0.33%
09月07日	0.09%	-1.47%	-0.44%
09月08日	-0.33%	-1.67%	-0.11%
09月09日	0.82%	-0.08%	0.78%
09月13日	0.05%	1.32%	0.77%
09月14日	-0.8%	-1.18%	-1.09%
09月15日	-1.16%	-1.09%	-0.22%

　　市场表现：

　　过去7个交易日，该股走势。

　　2、资金面分析

　　龙大美食的资金流向情况：

主力资金流向（万元）
日期	主力流入	主力流出
09月08日	1366.14	1176.33
09月09日	1287.23	966.56
09月13日	2083.88	1663.06
09月14日	825.39	990
09月15日	1290.21	1488.76

　　近5日内该股资金总体呈状态， 5日共万元。

　　龙大美食买卖五档分析：

五档盘口
委比：		委差：
卖五	9.09		86
卖四	9.08		117
卖三	9.07		405
卖二	9.06		531
卖一	9.05		304
买一	9.04		2
买二	9.03		222
买三	9.02		118
买四	9.01		58
买五	9		302
外盘：		内盘：